Это гарантирует, что базовые активы https://www.xcritical.com/ имеют равную стоимость и достаточную ликвидность. При отсутствии контрагентов создание рынка и ликвидности обеспечивают поставщики ликвидности. Они насыщают средствами пулы ликвидности — огромные активы, которые трейдеры используют для торговли, отчисляя комиссии поставщикам. AMM использует смарт-контракты для создания пулов ликвидности, позволяя пользователям напрямую обменивать токены без книги ордеров.
Всё, от цен на активы до ликвидности, контролируется и выполняется автоматически. Balancer продвигает модель AMM на шаг дальше, позволяя использовать несколько токенов в пуле с разным весом. Это означает, что вы можете создать пул ликвидности с более чем двумя токенами, и каждый из них может составлять разный процент от общей стоимости пула. У этой модели есть несколько преимуществ перед традиционным маркет-мейкингом. Во-первых, она децентрализована, то есть не зависит от конкретных организаций для обеспечения ликвидности. Вместо этого любой желающий может стать поставщиком ликвидности, внеся токены в пул.
Однако из-за своей сложности она все еще нуждается в тщательном изучении и проверке на практике. Одним из рисков для поставщиков ликвидности является так называемый «непостоянный убыток». Это относится к убыткам, которые могут возникнуть из-за изменения соотношения активов в пуле, особенно если цена одного из активов существенно колеблется. Любой пользователь может стать поставщиком ликвидности, добавив определенное количество активов в пул. Одним из самых известных примеров AMM является Uniswap на платформе Ethereum.
Недостатки Amm:
Ключевая особенность AMM заключается в том, что они работают децентрализовано. Благодаря этому, пользователям не нужно взаимодействовать с третьими сторонами. Вместо этого они взаимодействуют с компьютерными кодами или смарт-контрактами через пулы ликвидности. Таким образом, ни одна централизованная структура не может решать, будет ли человек участвовать в торговле криптовалютой или нет. Разбор формулы позволяет лучше понять, как на самом деле работает этот алгоритм.
- Эта новая технология была сложной, а покупателей и продавцов было недостаточно, что затрудняло регулярную торговлю.
- Это относится к убыткам, которые могут возникнуть из-за изменения соотношения активов в пуле, особенно если цена одного из активов существенно колеблется.
- Автоматические маркет-мейкеры работают с пулами ликвидности, которые, по сути, являются краудсорсинговыми фондами конкретной торговой пары.
- На практике, поставщики ликвидности часто терпят убытки, которые даже превышают положенную им комиссию.
- Обычные финансовые биржи ориентируются на спрос и предложение, тогда как для automated market maker ориентирами являются пул и поставщик ликвидности.
- Появление AMM совершило настоящую революцию в мире децентрализованных финансов.
Со Средневзвешенной Ценой
Взаимодействуя и совершая сделки с Автоматическим Маркет Мейкером, он автоматически проверяет ситуацию в пуле – другими словами, проверяет становится ли спрос выше или ниже на определённые коины. Если это так, то AMM подстраивает цену на каждую из криптовалют по приведённой выше формуле. Если нет, и этот термин для вас в новинку, то рекомендую почитать наш отдельный раздел про “пулы ликвидности”, чтобы лучше понять концепт. Прежде чем использовать пул ликвидности следует просчитать все возможные комиссии, которые вам придется заплатить на момент ввода и планируемого вывода активов.
Хотя АММ стал прорывом для трейдинга и DeFi, у него есть ряд явных недостатков. Во-первых, при совершении свопов с помощью АММ существует высокий риск проскальзывания цены. В свою очередь, это приводит к рискам непостоянных убытков для LP и извлекаемой майнером ценности (MEV) для обычных пользователей. Использование нейросетей для маркетплейсов позволяет автоматизировать создание карточек товаров, экономить время и ресурсы, повышать качество визуала и текстов. С помощью ИИ даже небольшие магазины могут конкурировать с крупными продавцами, а профессионалы маркетинга получают инструмент для быстрой генерации контента и оптимизации продаж. 24AI позволяет быстро создавать фотографии товаров, заменять фон, готовить инфографику и шаблоны карточек.
Что же, “особый корабль” в нашем примере имеет ещё более особенный бак с топливом – на самом деле он называется “пул ликвидности”. Обменивая активы на платформе AMM, чем меньше будет доступных активов на платформе, тем более ценным и дорогим он становится! Поэтому когда вы захотите передать Автоматическому Маркет Мейкеру ваши коины FORK в обмен на SPOON, это приведёт к падению числа SPOON на платформе, из-за чего их цена увеличится.
Пул ликвидности — это смарт-контракт, в который пользователи вносят токены для обеспечения ликвидности торгов на децентрализованных биржах (DEX). В традиционных финансовых системах ликвидность обеспечивается маркет-мейкерами, которые размещают ордера на покупку и продажу активов. В DeFi-платформах эту роль выполняют пулы ликвидности, где пользователи, предоставляя свои активы, получают взамен долю от торговых комиссий. В основе AMM лежат пулы ликвидности, поддерживаемые поставщиками ликвидности (LP), которые «фиксируют» равные количества токенов в смарт-контракте. Эта модель контрастирует с традиционными биржами, где ликвидность обычно поступает из резервов биржи или отдельных маркет-мейкеров. Automated Market Maker (AMM) — децентрализованная альтернатива классическому маркет-мейкингу, использующая смарт-контракты для обмена токенов и передачи стоимости.
Однако, как и все аспекты криптовалютного мира, будущее также неопределенно и зависит от возможных изменений в законодательстве и динамики рынка. Во-первых, они обеспечивают постоянную ликвидность, поскольку смарт-контракт всегда готов содействовать сделкам, независимо от их размера. Это контрастирует с традиционными биржами с книгой заявок, где отсутствие покупателей или продавцов может привести к большим проскальзываниям. Sushiswap начинался как форк Uniswap, но быстро выделился за счет дополнительных функций. Наиболее заметной из них является фермерство, где пользователи могут размещать свои токены SUSHI, чтобы заработать часть торговых сборов платформы. К ним относятся низкий уровень манипулирования ценами, повышенная безопасность, потенциал пассивного дохода, низкий барьер вхождения, самостоятельное хранение активов и многое другое.
Таким образом, платформы не имеют доступа к средствам пользователей, а клиенты платформнесут полную ответственность за безопасность своих активов. Хотите обсудить децентрализованные биржи и AMM с участниками сообщества? У нас не только новости и обзоры, но и живое общение с трейдерами, инвесторами и просто фанатами криптовалюты. Задавайте вопросы экспертам, участвуйте в промоакциях, будьте amm в курсе вместе с BeInCrypto. Графические паттерны могут рассказать полезную историю о графике актива, и многие трейдеры пытаются воспользоваться этим на фондовых, валютных и криптовалютных рынках.
Uniswap представил простую, но мощную модель AMM, которая позволила любому стать поставщиком ликвидности и получать торговые комиссии, не будучи профессиональным маркет-мейкером. Пулы могут создаваться исключительно администраторами, но вносить туда активы может любой желающий. Это позволяет осуществлять большие сделки с минимальным проскальзыванием и привлекать крупных инвесторов. Каким бы механизмом не регулировалась стабильность системы, сам топ криптовалют на 2024 маркет-мейкер получает прибыль только в том случае, если участвует в формировании пула ликвидности. Поскольку все премии (в идеале) выплачиваются именно тем, кто обеспечивает финансы для эффективной работы AMM.
Обычно пул содержит два актива (например, ETH и USDC), и их соотношение друг к другу определяет текущую рыночную цену для этой торговой пары. Вместо этого цена актива и его доступность определяются алгоритмом, основанным на состоянии резервов (пулов ликвидности) для каждой торговой пары. Это позволяет осуществлять круглосуточные операции, без необходимости в маркет-мейкере для каждой конкретной сделки. Поскольку каждый пул ликвидности — это отдельный рынок со своим балансом спроса и предложения, арбитраж считается основным механизмом выравнивания ценовых разрывов между различными рынками. В теории можно стать арбитражным трейдеров и зарабатывать на разнице цен, но на практике эти сделки проводят боты, которые находят ценовые разрывы быстрее человека. Вместо сопоставления сделок между людьми, AMM используют пулы ликвидности и математические формулы для автоматического установления цен и обработки свопов.